👉Уже 4й день индекс доллара DXY демонстрирует свое привычное для 2024 года состояние — консолидация в рамках узкого коридора. В целом, из первых 30 торговых дней этого года мы получили всего 4 дня волатильности — в первый день торгов, после выхода данных по инфляции и после переоценки ожиданий рынка после заседания ФРС.

👆🏻Уже завтра нас ожидает публикация данных по ИПЦ за январь. Аналитики ожидают снижения инфляции в годовом исчислении, но более высоких, чем среднее значение, месячных показателей. После публикации этих данных нас может с высокой долей вероятности ожидать некоторый рост волатильности.
👉При этом в прошлую пятницу были опубликованы уточненные данные по ИПЦ за декабрь. Пересмотренные показатели за прошлый год либо остались без изменений, либо были пересмотрены на +-0.1%, а годовые темпы остались на уровне 3,4% и подтвердили прогресс в снижении инфляции. Это позитивный сигнал для ФРС и рынков. CME FedWatch Tool на этом фоне уже оценивает вероятность паузы в мае в 39,3%. При этом ожидания паузы ФРС в марте уже равны 84,5%.

( Читать дальше )

Вчера у нас образовался достаточно сильный технический сигнал на дальнейшее укрепление USD к основным валютным парам. Но после открытия американской сессии индекс доллара DXY растерял половину роста, который он показал в понедельник. С открытия рынка сегодня индекс DXY так же продолжил снижаться.


( Читать дальше )

👉После резкого ослабления доллара в первые 3 торговых дня ноября, цена отыграла уже более трети своего падения. При этом фондовый и долговой рынки продолжают свой рост. Тот факт, что мы видим некоторое укрепление USD на фоне роста трежерис и роста фондового рынка, указывает на повышенный спрос на доллар для покупки активов — т.е. рынок больше не верит в дальнейшее повышение ставки. К такому выводу так же пришли в Reuters после опроса аналитиков. В тоже время чиновники из ФРС указывают на вероятность дальнейшего повышения, что так же оказывало поддержку доллару. Сегодня вышли данные по рынку труда США. Число первичных заявок по безработице оказалось выше ожиданий, но ниже предыдущего значения. Так же выше ожиданий выросло общее число получающих пособие. Эти данные можно назвать нейтральными, но после публикации USD продемонстрировал некоторую слабость. Впереди нас ждет выступление чиновника ФРС Бостика, а так же главы ФРС Пауэлла. Посмотрим, выскажутся ли они по поводу ДКП.

👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) имеет паритет: 50,1% покупателей и 49,9% продавцов, что указывает на неопределенность рынка.

( Читать дальше )

👉В продолжении анализа цен на нефть от 25 сентября: smart-lab.ru/blog/944256.php

👆🏻Котировки нефти марки Brent подошли к уровню поддержки в диапазоне 87.45 — 89.60.
👉Сегодня произошла встреча ОПЕК+. По её итогам заместитель председателя правительства РФ Новак заявил, что РФ и Саудовская Аравия продолжат придерживаться ранее согласованной политики сокращения добычи нефти. Так же свои обязательства исполняют и другие члены ОПЕК.
👉Изменения в параметры добычи в данный момент не обсуждаются.
👆🏻Министр нефти Индии при этом выражает беспокойство по поводу вероятного повторения сценария сильного роста цен на нефть, как в 2008 году.
👉При этом соотношение покупателей и продавцов по данным IG в CFD на US Crude Oil несколько выровнялось и сейчас имеет небольшой перевес первых: 46% покупателей против 54% продавцов.
👉Технически, цена подошла к уровню поддержки, как это и ожидалось ранее. Сейчас стоит следить за поведением цены на данных отметках. Если уровень устоит, то можно ожидать продолжения восходящей тенденции с первой целью в диапазоне 93.20 — 95.20. Если же уровень будет пробит, то следующий уровень поддержки находится в диапазоне 85.50 — 86.05. При этом по индикатору RSI в данный момент наблюдается дивергенция, что может быть сигналом к скорому завершению коррекции в ценах на нефть.

( Читать дальше )

👉После выступления Пауэлла на пресс-конференции ФРС 20.09, нефть начала корректироваться. Движение это выглядит вполне логичным, так как ужесточение прогнозов ФРС будет сказываться на активности производства и, соответственно, спросе на нефть.

👆🏻При этом аналитики продолжают повышать прогнозные цены на нефть. Так, сначала Goldman повысил прогноз по Brent на 12 месяцев вперед до 100 против 93 USD ранее. Следом HSBC повысил прогноз цен на Brent до 90 USD в 4кв 2023г. Так же JP Morgan повысил прогноз на 4кв до 95 USD с 82.5 USD ранее и так же не исключил вероятность роста цен до 150 USD.
👉На данном фоне Bloomberg заявляет о том, что хедж-фонды наращивают покупки в нефти. Отчет о стратегических запасах нефти в США так же продолжает показывать прирост, что является сигналом к тому, что США продолжает пополнять запасы. Ну и конечно, заявления Китая о стимулах для своей экономики добавляют позитива нефтяным котировкам.
👉Соотношение покупателей и продавцов в CFD на US Crude Oil по данным брокера IG имеют перевес последних: 37% покупателей против 63% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.

( Читать дальше )

👉Уже завтра будут опубликованы данные по ИПЦ в США, что станет последней публикацией ключевых экономических данных перед заседанием ФРС. При этом рынок практически уверен в том, что ставка останется неизменной в сентябре, а так же заметно снизил ожидания повышения ставки на следующем, ноябрьском заседании.
👆🏻При этом ожидания по ИПЦ в США сейчас достаточно высокие: +0,6% м/м, в тоже время рост базовой инфляции (без энергии и продуктов питания) ожидается на уровне +0,2% м/м.
👉Такой сильный прирост, с высокой долей вероятности, связан с текущими ценами на нефть. О том, что рост цен на нефть уже повлиял на показатели ИПЦ в США было видно еще в прошлом отчете. При этом прошлый отчет так же отметился высокими ценами на услуги. Здесь стоит отметить, что высокие цены на бензин, при стабилизации на долгое время, будут оказывать негативное влияние и на остальные категории товаров. Думаю, что если инфляция окажется на уровне или выше ожиданий — рынок может начать «переобуваться» на счет паузы ФРС. Если же данные окажутся вдруг лучше ожиданий — нас будет ждать очередная волна позитива на рынке и ослабление доллара.

( Читать дальше )

👉Сегодня были опубликованы финальные данные по ИПЦ за август, которые полностью совпали с предварительными 

👉Интерес представляют только данные в разрезе по группам. По итогам августа цены снизились в категориях: продукты питания (-0,3%), газ (-0,7%) и образование (-1%). Околонулевая динамика наблюдалась в ценах: аренда (+0,2%), здоровье (+0,1%), коммуникации (0%), услуги ресторана и отелей (+0,1%). В тоже время сильный рост цен наблюдался в категориях: алкоголь и табак (+0,6%), одежда (+1,7%), транспорт (+0,8%) в том числе топливо для авто (+4%).


👆🏻Как мы видим, рост цен на нефть стал основным драйвером роста инфляции в данный момент. Так же рост цен не позволяет сильно снизится и другим категориям, что видно из показателя по базовой инфляции.
👉При этом вчерашние данные по ВВП в Европе оказались хуже ожиданий, но все еще находятся в положительной зоне. Т.е. о рецессии в Европе пока речи не идет.
👉Ранее спикеры ЕЦБ уже давали понять в своих заявлениях, что они допускают еще небольшое повышение ставки, но уже прогнозируют скорое достижение пика ставки. При этом нет сомнений о том, что ставка будет удерживаться на высоком уровне долгое время.

( Читать дальше )

👉Индекс доллара (DXY) продолжает восходящую тенденцию и штурмует максимальные уровни 2023 года. Укрепление DXY ускорилось после публикации данных по первичным заявкам на пособие по безработице, которые оказались на минимальном значении за неделю с начала апреля этого года.

👉При этом общее количество получающих пособие так же сократилось до уровней начала марта этого года.
👉В тоже время затраты на рабочую силу в США, которое измеряет изменение общей стоимости найма рабочей силы, оказались выше ожиданий.
👆🏻Все эти данные сигнализируют нам о силе рынка труда, что расходится в разрез с вышедшими данными по рынку труда и являются сигналом к продолжению ужесточения ДКП со стороны ФРС.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) имеет перевес первых: 71,1% покупателей против 28,9% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящей тенденции в индексе доллара DXY.
👉Технически, DXY смог закрепиться выше верхней границы восходящего (синего) канала и в настоящий момент проверяет на прочность уровень сопротивления в диапазоне 104.

( Читать дальше )

👉Из последних 4-х выступлений чиновников из ФРС — трое допустили вероятность повышения ставки, что несколько остудило ожидания рынка по завершению цикла ужесточения ДКП. Как мы видим, это вызвало укрепление USD ко всем валютам, что было вызвано повышенным спросом на доллар, так как сейчас присутствует безрисковая сделка в трежерис США с положительной реальной доходностью. Последние комментарии чиновников добавили вероятности дальнейшего повышения ставки, что негативно скажется на цене трежерис и даст возможность совершить эту сделку в будущем, по более привлекательным ценам. Инструмент CME FedWatch Tool продолжает оценивать вероятность повышения ставки в сентябре в 7%, в то время как вероятность повышения ставки в ноябре продолжает расти, со вчерашнего дня показатель вырос с 45,6% до 46,4%. Сегодня нас ждут еще три выступления спикеров ФРС: Харкер, Уильямс и Боумен. Стоит отметить, что Харкер и Боумен известны своей «ястребиной» позицией, в то время как Уильямс больше придерживается «голубиных» комментариев. Это означает, что выступления могут принести на рынок волатильность и разнонаправленные движения.

( Читать дальше )

👉Начался сезон заседаний центральных банков по всему миру после августовских каникул. Сегодня свое решение огласит Банк Канады.
👉Консенсус-прогноз указывает на то, что канадский ЦБ оставит ставку без изменений, на уровне 5%. Но я бы не был так сильно уверен в этом.
👉На прошлом заседании, которое прошло в июле, ЦБ Канады повысил ставку на 0,25%, а так же заявил, что цикл повышения ставки подходит к концу.
👆🏻На данный момент для оценки текущих показателей перед принятием решения у ЦБ есть отчет по ИПЦ за июль, который оказался не самым позитивным. Отчет по инфляции за август выйдет только 19 сентября, поэтому у ЦБ сейчас нет на руках свежих данных по ИПЦ, что может быть аргументом для взятия паузы и оценки текущего влияния ДКП на цены. При этом в июле цена на бензин уже показала прирост +0,9%, а средняя цена нефти в августе оказалась более высокой, что может быть причиной дальнейшего роста цен как на бензин, так и на энергию. Исходя из этого можно попробовать действовать на упреждение и повторно повысить ставку.

( Читать дальше )